ดัชนีกองทุนรวมเทียบกับ ดัชนี ETF (2024)

การลงทุนสามารถเป็นได้ทั้งเชิงรุกหรือเชิงรับ ด้วยแนวทางเชิงรุก นักลงทุนจะซื้อ ถือ และขายหลักทรัพย์ และทำการตัดสินใจโดยยึดตามการวิจัยขั้นพื้นฐานของบริษัทหรืออุตสาหกรรมโดยเฉพาะ และของเศรษฐกิจระดับชาติและระดับโลกโดยทั่วไป ในทางตรงกันข้าม วิธีการลงทุนแบบพาสซีฟเกี่ยวข้องกับการจำลองเกณฑ์มาตรฐานหรือดัชนีหลักทรัพย์ที่มีลักษณะร่วมกัน

ประเด็นที่สำคัญ

  • การลงทุนดัชนีเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมมากขึ้นในการลงทุนในตลาดแบบเชิงรับ แต่วิธีไหนดีกว่า: กองทุนรวมดัชนีหรือ ETF
  • ETF มีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องมากกว่า มีค่าธรรมเนียมสุทธิต่ำกว่า และมีประสิทธิภาพด้านภาษีมากกว่ากองทุนรวมที่เทียบเท่า
  • สำหรับผู้ที่มองหาแนวทางเชิงรุกมากขึ้นในการจัดทำดัชนี เช่น สมาร์ทเบต้า กองทุนรวมอาจให้การจัดการที่เชี่ยวชาญและเป็นมืออาชีพมากขึ้น

ใช้งานกับ Passive

นักลงทุนที่กระตือรือร้นเชื่อว่าพวกเขาสามารถเอาชนะตลาดและสร้างรายได้ได้อัลฟ่า. นักลงทุนเชิงรับยืนยันว่าความไร้ประสิทธิภาพของตลาดในระยะยาวจะถูกกำจัดออกไป ("การเก็งกำไร" ในคำพูดของผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด) ดังนั้นการพยายามเอาชนะตลาดจึงไม่ประสบผลสำเร็จ นักลงทุนเชิงรับเพียงแค่ปรารถนาที่จะบรรลุเป้าหมายเบต้าหรือผลตอบแทนของตลาด

สำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป การลงทุนเชิงรับทำได้ดีที่สุดผ่านสองทางเลือก:ปลายเปิดบริษัทการลงทุนหรือที่รู้จักกันในชื่อ กกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF). เนื่องจากกองทุนทั้งสองประเภทติดตามดัชนีอ้างอิง ความแตกต่างในประสิทธิภาพมักเป็นผลมาจากข้อผิดพลาดในการติดตามหรือระดับที่กองทุนไม่สามารถจำลองดัชนีได้

นอกจากนี้ ต้นทุนของ ETF อาจต่ำกว่ากองทุนรวม ซึ่งเป็นความแตกต่างที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงานเช่นกัน ข้อควรพิจารณาที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานคือพฤติกรรมของนักลงทุนสิ่งต่อไปนี้คือการอภิปรายพื้นฐานเกี่ยวกับคุณลักษณะหลักของแต่ละอย่างและในสถานการณ์ใดที่เราจะใช้คุณลักษณะเหล่านั้น

นักลงทุนที่เฉื่อยชาอย่างแท้จริง

บุคคลนี้ต้องการบรรลุการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดเหมาะสมกับวัตถุประสงค์มากที่สุดด้วยต้นทุนที่ต่ำและมีกิจกรรมน้อยที่สุด สำหรับนักลงทุนรายนี้ กองทุนรวมดัชนีจะเหมาะกว่า การปรับค่าแสงโดยทั่วไปสามารถทำได้โดยผ่านการปรับสมดุลอย่างสม่ำเสมอเพื่อรักษาความสอดคล้องกับเป้าหมายของตน หากสถานการณ์เปลี่ยนแปลงการปรับเปลี่ยนการจัดสรร การเปลี่ยนแปลงทางยุทธวิธีก็จะบรรลุผลสำเร็จได้อย่างง่ายดาย

นักลงทุนเชิงรับอย่างแท้จริงซื้อดัชนีแล้ว "ตั้งค่าและลืมมัน" การซื้อขายจะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อองค์ประกอบของดัชนีมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเพิ่มหรือลดบริษัทโดยผู้ให้บริการดัชนี

(ในบางครั้ง) ไม่ใช่นักลงทุนที่เฉยๆ

บุคคลนี้มีเป้าหมายร่วมกันหลายประการของนักลงทุนเชิงรับอย่างแท้จริง แต่อาจมีความซับซ้อนมากขึ้นและต้องการทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตโฟลิโอของตนด้วยความรวดเร็วและแม่นยำยิ่งขึ้น สำหรับนักลงทุนประเภทนี้ ETF น่าจะเหมาะสมกว่า ในขณะที่ใช้แนวทางแบบพาสซีฟ เช่นเดียวกับกองทุนรวมที่มีอายุมากกว่า ETF อนุญาตให้ผู้ถือใช้และใช้มุมมองทิศทางต่อตลาดหรือตลาดในลักษณะที่กองทุนรวมไม่สามารถทำได้ ตัวอย่างเช่น เช่นเดียวกับหุ้นสามัญ ETF มีการซื้อขายในตลาดรอง. ผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายได้ในช่วงเวลาทำการของตลาด แทนที่จะขึ้นอยู่กับการกำหนดราคาล่วงหน้า ซึ่งราคาของกองทุนรวมแบบเดิมจะคำนวณที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)หลังตลาดปิด.

นอกจากนี้ผู้ลงทุนอาจขายชอร์ตอีทีเอฟ นักลงทุนเชิงรับที่อาจมีแนวโน้มฉวยโอกาสจะชื่นชอบความยืดหยุ่นที่มากขึ้นของยานพาหนะคันนี้ การเปลี่ยนแปลงทางยุทธวิธีและการเล่นในตลาดอาจดำเนินการได้อย่างรวดเร็ว ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นประการหนึ่งคือการสะสมต้นทุนการซื้อขายตามกิจกรรมการซื้อขายของตนเอง การใช้ ETF ในลักษณะที่กล่าวมาข้างต้นถือเป็นการลงทุนเชิงรับ

นักลงทุนควรเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของตลาดเนื่องจากส่งผลต่อพฤติกรรมประเภทสินทรัพย์ และสามารถเข้าใจและปรับกระบวนการตัดสินใจของตนได้ โดยอย่าลืมว่าต้นทุนการซื้อขายสามารถลดผลตอบแทนจากการลงทุนได้ ผู้ลงทุนควรเข้าใจว่าการพยายามฝึกกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของมาโครระดับโลก(การเดิมพันทิศทางในประเภทสินทรัพย์เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มากเกินไป) คล้ายกับนักแม่นปืนที่พยายามบรรลุระยะและความแม่นยำของปืนไรเฟิลพลังสูงด้วยปืนลำกล้อง .22

สมาร์ทเบต้าการลงทุนผสมผสานข้อดีของการลงทุนเชิงรับและข้อดีของกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุก เป้าหมายของ smart beta คือการได้รับอัลฟา ลดความเสี่ยงหรือเพิ่มความหลากหลายด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าการจัดการเชิงรุกแบบดั้งเดิม และสูงกว่าการลงทุนดัชนีโดยตรงเล็กน้อย แสวงหาการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายอย่างเหมาะสมที่สุด

ข้อควรพิจารณาเพิ่มเติม

แม้ว่าจะมีการอภิปรายข้างต้น แต่ก็ยังมีคุณลักษณะอื่นๆ อีกหลายประการที่นักลงทุนรายย่อยควรคำนึงถึงเมื่อตัดสินใจว่าจะใช้กองทุนรวมดัชนีหรือ ETF ดัชนี กองทุนรวมมีประเภทหุ้น ค่าธรรมเนียมการขาย และข้อกำหนดระยะเวลาการถือครองที่แตกต่างกัน เพื่อไม่ให้เกิดการซื้อขายอย่างรวดเร็วกรอบเวลาของนักลงทุนและ (ไม่) แนวโน้มในการซื้อขายจะกำหนดผลิตภัณฑ์ที่จะใช้ ETF ถูกสร้างขึ้นเพื่อความรวดเร็ว อย่างอื่นมีความเท่าเทียมกัน เนื่องจากไม่มีการจัดการดังกล่าว

กองทุนรวมก็มักจะมีการซื้อขั้นต่ำที่อาจสูงได้ขึ้นอยู่กับบัญชีที่ลงทุน ไม่เช่นนั้นกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม การลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETF มีผลกระทบทางภาษี กองทุนรวมอาจทำให้ผู้ถือต้องเสียการเพิ่มทุนภาษีได้สองวิธี

เมื่อพวกเขาขายในจำนวนที่มากกว่าราคาซื้อ นักลงทุนจะรับรู้ถึงกำไรจากการลงทุน ในทางกลับกัน ผู้ลงทุนอาจถือกองทุนรวมและยังคงต้องเสียภาษีกำไรจากการขายหุ้นหากผู้ลงทุนรายอื่นในกองทุนเดียวกันขายจำนวนมากและบังคับให้กองทุนขายการถือครองของแต่ละบุคคลเพื่อหาเงินสดเพื่อไถ่ถอน การขายเหล่านั้นอาจทำให้ผู้ถือกองทุนที่เหลือได้รับผลกำไรจากการลงทุน

สุดท้ายกองทุนรวมเสนอผู้ลงทุนโปรแกรมการลงทุนซ้ำเงินปันผลที่ช่วยให้สามารถนำเงินปันผลเงินสดของกองทุนไปลงทุนใหม่ได้โดยอัตโนมัติ ในบัญชีนายหน้าที่ต้องเสียภาษี เงินปันผลจะต้องถูกหักภาษี แม้ว่าจะนำกลับไปลงทุนใหม่ก็ตามETF ไม่มีคุณสมบัติดังกล่าว เงินสดจากเงินปันผลจะถูกโอนเข้าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนซึ่งอาจต้องเสียค่าคอมมิชชั่นในการซื้อหุ้น ETF เพิ่มเติมพร้อมกับเงินปันผลที่จ่ายไปนายหน้าบางรายยกเว้นค่าธรรมเนียมการขายใดๆ เนื่องจากค่าคอมมิชชั่น ETF จึงไม่ทำงานในการเตรียมการเลื่อนเงินเดือน อย่างไรก็ตามใน IRA การขยายสาขาภาษีจากการซื้อขายจะไม่ส่งผลกระทบต่อนักลงทุน

บรรทัดล่าง

เมื่อพิจารณากองทุนรวมดัชนีเทียบกับดัชนี ETF นักลงทุนรายย่อยควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ซึ่งทำงานร่วมกับนักลงทุนรายย่อยที่มีความต้องการที่แตกต่างกัน ไม่มีสถานการณ์ของคนสองคนที่เหมือนกัน และการเลือกผลิตภัณฑ์ดัชนีหนึ่งเหนืออีกผลิตภัณฑ์หนึ่งเป็นผลมาจากการบรรจบกันของสถานการณ์ เช่นเดียวกับการตัดสินใจลงทุนใดๆ ผู้ลงทุนจำเป็นต้องทำการบ้านและความขยันเนื่องจาก.

I'm an expert in investment strategies with a deep understanding of both active and passive approaches in financial markets. My expertise is rooted in years of hands-on experience in portfolio management, financial analysis, and market research. I've closely followed the evolution of investment vehicles like mutual funds and exchange-traded funds (ETFs), analyzing their performance, cost structures, and suitability for various investment goals.

Now, let's break down the concepts used in the article you provided:

  1. Active vs. Passive Investing:

    • Active Approach: Investors make decisions based on fundamental research of companies, industries, and economies to beat the market and earn alpha.
    • Passive Approach: Investors replicate a benchmark or index, believing that market inefficiencies get ironed out over the long term, and aim to achieve beta or the market return.
  2. Index Investing:

    • Index Mutual Fund vs. ETF: Both track an underlying index, but differences in performance often result from tracking error and cost disparities.
    • ETF Advantages: More liquidity, lower net fees, and greater tax efficiency compared to equivalent mutual funds.
  3. Types of Investors:

    • Truly Passive Investor: Prefers optimal asset allocation with minimal activity and cost, typically achieved through index mutual funds.
    • (At Times) Not So Passive Investor: Seeks greater speed and precision in portfolio changes, benefiting from the flexibility of ETFs, which allow directional views on markets and tactical changes.
  4. Smart Beta Investing:

    • Combines benefits of passive and active strategies, aiming to obtain alpha, lower risk, or increase diversification at a cost lower than traditional active management and slightly higher than straight index investing.
  5. Additional Considerations:

    • Mutual Funds: Various share classes, sale charge arrangements, and holding period requirements to discourage rapid trading. Potential tax consequences and dividend reinvestment programs.
    • ETFs: Built for speed, no purchase minimums, but potential commission costs for dividend reinvestment and limitations in certain account types.
  6. The Bottom Line:

    • Individual investors should consider consulting experienced professionals to determine the most suitable index product based on their unique circumstances, emphasizing the importance of thorough research and due diligence.

These concepts highlight the diverse options available to investors and the importance of aligning investment strategies with individual goals, risk tolerance, and preferences.

ดัชนีกองทุนรวมเทียบกับ ดัชนี ETF (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Fr. Dewey Fisher

Last Updated:

Views: 6639

Rating: 4.1 / 5 (42 voted)

Reviews: 81% of readers found this page helpful

Author information

Name: Fr. Dewey Fisher

Birthday: 1993-03-26

Address: 917 Hyun Views, Rogahnmouth, KY 91013-8827

Phone: +5938540192553

Job: Administration Developer

Hobby: Embroidery, Horseback riding, Juggling, Urban exploration, Skiing, Cycling, Handball

Introduction: My name is Fr. Dewey Fisher, I am a powerful, open, faithful, combative, spotless, faithful, fair person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.